WpI MaRisk AT 4.3.3 – Stresstests für kleine Wertpapierinstitute: einfach, wirksam, prüfungssicher

• Frühwarnsystem für Risiken etablieren

• Schocks vermeiden durch plausible Szenario-Analysen

• Proportionalität: Aufwand passend zu Größe, Komplexität, Risikoprofil

Kernaussagen für kleine Wertpapierinstitute:

• Mindestens ein adverses Szenario ist in Ihrer Kapitalplanung zu berücksichtigen.

• Keine Pflicht zu komplexen, mehrstufigen Simulationen.

• Der Umfang richtet sich nach Art, Umfang, Komplexität und Risikogehalt Ihrer Geschäfte (Proportionalitätsprinzip).

Ein adverses Szenario ist ein belastendes „Was-wäre-wenn“, das negative, aber plausible Entwicklungen abbildet – quantitativ (Kennzahlen/Impact) und qualitativ (Ursachen/Erklärung).

Typische Szenarien:

• Markteinbruch: deutlicher Kursrückgang

• Kundenverlust: Wegfall wichtiger Auftraggeber

• Liquidität/Ertrag: verzögerte Zahlungseingänge, höhere Refinanzierungskosten

• IT-Ausfall: Abwicklungsstörungen über definierte Zeiträume

• Kein Zwang zu simulationsbasierten Mehrstufen-Tests

• Fokus auf realistische Einzelszenarien

• Keine komplexen statistischen Modelle nötig
  Praxis-Tipp: Nutzen Sie vorhandene Planungs-/Reportingdaten – kein neues System erforderlich.

• Die BaFin erwartet, dass kleine WpI die Anforderungen so umsetzen, dass sie im Verhältnis zu ihrer Geschäftstätigkeit stehen.

  • Handeln Sie nur in geringem Umfang und ohne komplexe Produkte, genügt oft ein einfaches Stressszenario.

  • Betreiben Sie dagegen hochfrequenten Handel oder betreuen Großkunden, kann die BaFin ein etwas detaillierteres Szenario erwarten.

Die Unterschiede werden am besten tabellarisch deutlich:

Ausgangslage:

Ein kleines Wertpapierinstitut verwaltet Depotgeschäfte für vermögende Privatkunden und handelt im Eigenauftrag in einem begrenzten Umfang.

Adverses Szenario:

• Ereignis: 15 % Kursrückgang im betreuten Aktienportfolio innerhalb eines Monats.

• Folgen: Reduzierte Bestandsprovisionen, erhöhte Margin Calls, Liquiditätsabfluss.

• Kapitalauswirkung: Verringerung der Eigenmittelquote um 2 %.

• Maßnahmen:

  • Anpassung der Handelslimits

  • Erhöhung der Liquiditätsreserve

  • Vorab-Kommunikation mit wichtigen Kunden

Auch wenn der Umfang reduziert ist, prüft die BaFin streng auf:

• Plausibilität des Szenarios (Ist es realistisch?)

• Nachvollziehbare Berechnungen (Sind die Auswirkungen auf Kapital & Liquidität quantifiziert?)

• Verknüpfung mit Risikostrategie (Passt das Szenario zu deinen Hauptrisiken?)

• Dokumentation (Klare schriftliche Festhaltung aller Schritte)

1. Keep it simple, but complete – Ein Szenario reicht, aber es muss vollständig beschrieben werden.

2. Geschäftsleitung einbinden – Sie muss das Szenario kennen und freigeben.

3. Regelmäßige Überprüfung – Mindestens einmal jährlich oder bei wesentlichen Änderungen.

4. Synergien nutzen – Verbindung mit Liquiditätsplanung oder ICAAP-Berichten spart Aufwand.

5. Plausibilitäts-Check – Prüfen Sie, ob das Szenario wirklich Ihre größten Risiken widerspiegelt.

Die vereinfachten Stresstest-Anforderungen für kleine WpI sind eine Erleichterung – sie bedeuten weniger Aufwand, weniger Formalismus und mehr Flexibilität.

Aber: Die Verantwortung bleibt.
Ein schlecht gewähltes oder unrealistisches Szenario kann im Krisenfall gravierende Folgen haben – und bei der BaFin für kritische Nachfragen sorgen.

Nutzen Sie die Einfachheit, um schnell umsetzbare, aber inhaltlich starke Szenarien zu entwickeln. So erfüllen Sie nicht nur die Anforderungen der WpI MaRisk, sondern stärken auch die Stabilität Ihres Instituts.

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