Kapitalplanung nach WpI MaRisk – Leitfaden für kleine & mittlere Wertpapierinstitute

Kapitalplanung stellt sicher, dass Ihr Institut wesentliche Risiken tragen kann, Frühwarnsignale erkennt und strategische Ziele erreicht – auch bei Gegenwind.

• Ziel: jederzeit ausreichende Eigenmittel für die wesentlichen Risiken.

• Verknüpfung: eng mit Geschäftsplanung (AT 3), Risikoinventur/Wesentlichkeit (AT 2.2) und Risikosteuerungs-/Controllingprozessen (AT 4).

• Proportionalität: Tiefe/Komplexität abhängig von Größe & Risikolage.

3.1 Vereinfachte Anforderungen

• Definierter Planungsprozess für künftigen Kapitalbedarf.

• Qualitative Schwerpunkte zulässig.

• Ein adverses Szenario genügt in der Regel.

Beispiel: 15 % Umsatzrückgang – qualitative Auswirkung auf Kapitaldecke inkl. Annahmen zu Kosten, Personal, Liquidität.

3.2 Planungshorizont

• Angemessen lang (in der Praxis meist 3–5 Jahre).

• Berücksichtigen: Strategie, Geschäftsveränderungen, Umfeld (Zins, Inflation, Regulierung).

3.3 Konsistenz

• Kapitalplan muss zum Geschäftsmodell passen.

• Investitionen (z. B. neues Handelssystem) inkl. OPEX/CAPEX abbilden.

4.1 Umfassendere Anforderungen

• Mindestens Planszenario + adverses Szenario.

• Szenarien realistisch & plausibel, Strategieänderungen berücksichtigen.

4.2 Quantitative Bewertung

• Messbare Effekte wesentlicher Risiken (AT 2.2) auf Kapital & Liquidität.

• Darstellung der künftigen Vermögens- und Ertragslage.

• Kennzahlen: Eigenmittelquote, Liquiditätsreserven, RoE, Stresstests.

Beispiel: −20 % Provisionsüberschuss + +15 % IT-Kosten → Auswirkung auf Eigenkapitalquote simulieren.

4.3 Konsistenz

• Verzahnung mit operativer Planung & Risikostrategie; Ergebnisse ins Reporting überführen.

5.1 Ziele

• Risikotragfähigkeit jederzeit sichern.

• Adverse Entwicklungen explizit einplanen.

5.2 Flexibilität

• Planung anpassen, wenn sich Geschäftsmodell oder Risiken (z. B. Cyber, Geopolitik) ändern.

6.1 Für kleine WpI – Checkliste

• Geschäftsmodell analysieren

• Adverses Szenario entwickeln

• Kapitalbedarf grob schätzen

• Liquiditätspuffer definieren

• Jährlich aktualisieren

6.2 Für mittlere WpI – Schritt-für-Schritt

• Risikoidentifikation (wesentliche Risiken)

• Quantitative Analyse (Kapital-/Liquiditätseffekte)

• Szenarien: Plan + advers

• Maßnahmen ableiten (Thesaurierung, Kapitalmaßnahmen)

• Integration in Berichte & Managemententscheidungen

• Inkonsistenz zwischen Kapitalplan und Strategie

• Zu kurzer Planungshorizont

• Keine Aktualisierung bei veränderten Rahmenbedingungen

• Qualitative Aspekte bei kleinen WpI vernachlässigt

Hinweis:

Mittlere Wertpapierinstitute müssen mindestens zwei Szenarien in ihrer Kapitalplanung berücksichtigen:

• Planszenario: Darstellung der erwarteten Entwicklung basierend auf der aktuellen Geschäftsstrategie und den wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. ​

• Adverses Szenario: Berücksichtigung möglicher negativer Entwicklungen, die von den Erwartungen abweichen könnten, um die Auswirkungen auf Kapitalbedarf und Kapitalbestand zu bewerten. ​

Diese Szenarien sollen sicherstellen, dass die Kapitalplanung robust und zukunftsorientiert ist. ​

Wer AT 4.1.2 klug umsetzt, gewinnt regulatorische Sicherheit, strategische Steuerungsfähigkeit und ein Frühwarnsystem.
Jetzt starten: Einstufung klären → Szenarien festlegen → Kennzahlen & Maßnahmen definieren → jährlich aktualisieren.

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